O efeito da alavancagem operacional de Retorno sobre o Patrimônio Líquido




Retorno sobre o patrimônio mede o lucro líquido, ou lucro, como uma porcentagem do patrimônio líquido. A ROE mais elevado significa um negócio gera mais lucro por dólar de capital. Operando medidas alavancar o quanto as mudanças de uma empresa lucro líquido com base em uma mudança nas vendas. Se sua pequena empresa tem elevada alavancagem operacional, uma pequena mudança nas vendas leva a uma maior variação do lucro líquido, o que leva a maiores flutuações no retorno sobre o patrimônio líquido.

Sobre alavancagem operacional

Uma empresa com alavancagem operacional maior tem custos fixos mais elevados do que os custos variáveis. Os custos fixos permanecem inalterados, independentemente das vendas. Os custos variáveis ??oscilam com as vendas. O lucro líquido é igual a vendas menos os custos variáveis ??menos custos fixos. Alavancagem operacional maior é bom quando as vendas subir porque o lucro líquido sobe mais rapidamente do que seria se você tivesse a alavancagem operacional mais baixo. Alavancagem operacional mais alto tem o efeito oposto, quando as vendas declinar porque os lucros caem mais rápido.

Grau de Alavancagem Operacional

Medir a sensibilidade de seu lucro líquido para uma mudança nas vendas utilizando o grau de alavancagem operacional. DOL iguala vendas menos os custos variáveis, dividido pela receita líquida. A maior DOL representa maior alavancagem operacional. Por exemplo, suponha sua empresa tem US $ 100.000 em vendas, US $ 30.000 em custos variáveis ??e R $ 10.000 em lucro líquido. Subtrair R $ 30.000 de R $ 100.000, e dividir o resultado por 10.000 dólares para obter um DOL de 7.

Efeito de Alavancagem Operacional sobre o Lucro Líquido

A variação percentual do lucro líquido com base em uma variação percentual de vendas igual DOL vezes a variação percentual em vendas, vezes 100. Por exemplo, se o seu pequeno negócio tem um DOL de 7 e um aumento de 5 por cento nas vendas, multiplicar sete vezes 0,05 vezes 100 para obter um aumento de 35 por cento no lucro líquido. Se você, em vez tiveram uma menor DOL de 3 eo aumento das vendas mesmo, sua renda líquida subiria apenas 15 por cento, ou 3 vezes 0,05 vezes 100.

Retorno sobre o Patrimônio

ROE é o lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido, vezes 100. Patrimônio líquido que está listado no balanço é o valor da participação de acionistas em uma empresa. Por exemplo, suponha a sua pequena empresa tem US $ 10.000 em lucro líquido e US $ 50.000 em patrimônio líquido. Divida $ 10.000 por R $ 50.000, e multiplicar o resultado por 100 para obter um ROE de 20 por cento. Isto significa que você gerar renda líquida igual a 20 por cento do patrimônio líquido.

Efeito de Alavancagem Operacional em ROE

Como a renda líquida é o numerador da fórmula ROE, alavancagem operacional tem um efeito similar sobre ROE como faz no lucro líquido. A impulsiona maiores DOL ROE quando as vendas sobem, mas também acelera a diminuição do ROE quando o declínio de vendas. Você pode aumentar sua DOL, aumentando seus custos fixos em relação aos custos variáveis, mas estar ciente dos efeitos negativos sobre o ROE, quando as vendas diminuem.

Efeito no Exemplo ROE

Utilizando os mesmos números e aumentar as vendas mesmo com os exemplos anteriores, assumem seus aumentos de rendimento líquido em 35 por cento a partir de US $ 10.000 a $ 13.500, como resultado do aumento do DOL. O seu ROE aumentaria de 20 por cento a 27 por cento, ou $ 13.500 dividido por $ 50.000 e, em seguida, multiplicado por 100. Se você tivesse um menor DOL e um aumento de 15 por cento no lucro líquido, como resultado do aumento de vendas mesmo, o ROE aumentaria para apenas 23 por cento.

Veja também: